2022年是新冠肺炎疫情進入中國的第三年，上半年國內(nèi)疫情反復導致小間距LED的業(yè)績受到一定影響，政府縮減非必要開支，市場節(jié)奏被打亂，局部地區(qū)在4-5月均受到較大影響，部分訂單和交付時間未按計劃實施。
疫情封控+經(jīng)濟下行，2022H1國內(nèi)小間距LED銷額下滑6%，利亞德穩(wěn)居第一
根據(jù)AVC Revo《2022Q2中國大陸小間距LED市場研究報告》數(shù)據(jù)顯示，2022H1中國大陸小間距LED的銷額為67.8億，同比下滑6%。其中，二季度受疫情封控的沖擊最為明顯，銷額同比下滑15.2%。其中，利亞德、洲明、海康銷額位居前三，利亞德銷額為16.6億元，排名第一。
2022H1中國大陸小間距LED分品牌銷售規(guī)模-銷額
Data source: AVC Revo
內(nèi)外雙攻，小間距LED頭部企業(yè)整體保持增長勢頭
從近期LED上市公司陸續(xù)發(fā)布的半年報業(yè)績預告可以看出，由于中國市場需求的不景氣，推進“出海計劃”成為企業(yè)彌補國內(nèi)市場業(yè)績下滑的行動路線，整體業(yè)績基本保持增長。
8月20日，利亞德發(fā)布2022年半年報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入37.02億元，同比增長2.80%，智慧顯示板塊營收32億元，同比增長16%，其中，境外營收11.3億元，同比增長41%。
8月1日，艾比森發(fā)布2022年半年度報告，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約為11億元，增長約30%；實現(xiàn)毛利率32.2%，同比大幅提升10.4%。其中，境內(nèi)顯示屏營業(yè)收入約3.67億元，海外顯示屏營業(yè)收入約6.89億元，比去年同期增長約97%。
7月12日，雷曼光電發(fā)布2022年半年度業(yè)績預告，預計上半年業(yè)績凈利潤2600萬元-3000萬元，同比增長27.46%-47.07%。
另外，洲明科技上半年雖未發(fā)布業(yè)績預告，但在6月中下旬表示，今年上半年海外業(yè)績保持了較高的增速，國內(nèi)市場受到各地封城影響，訂單和交付有所延遲，綜合來看，截止目前整體的經(jīng)營情況良好，暫未出現(xiàn)下滑。
COB封裝產(chǎn)品增速同步放緩，微間距領域多路線并行發(fā)展
目前，多數(shù)企業(yè)基本都是SMD和COB雙路線發(fā)展，受整個宏觀環(huán)境的影響以及競爭的加劇，COB封裝產(chǎn)品在2022年H1銷售額也有所下滑。據(jù)AVC Revo《2022Q2中國大陸小間距LED市場研究報告》數(shù)據(jù)顯示，2022H1中國大陸市場小間距LED市場中COB封裝技術的銷額為7.6億，同比下降7%。
COB封裝產(chǎn)品定位中高端，目前主要銷售P1.6以內(nèi)的產(chǎn)品，且以P1.2產(chǎn)品銷售為主，從各點間距的比重來看，P1.2以內(nèi)優(yōu)勢更強。
2022年H1小間距LED市場COB封裝產(chǎn)品各間距段銷額占比
Data source: AVC Revo
另外，從調(diào)研結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，2022年H1 P1.0以內(nèi)Mini LED市場COB封裝占到30.8%的份額，也說明在微間距領域IMD/MIP封裝技術的產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)較大的市場份額，而目前已經(jīng)有多家上游封裝廠商和LED顯示屏廠商紛紛布局MIP封裝技術路線，比如國星、利亞德、晶臺、中麒光電、芯映光電等。其中，利亞德2022年6月30日全球同步發(fā)布Micro LED黑鉆系列引發(fā)關注，其點間距為P0.9-P1.8，成功實現(xiàn)對80%的小間距品類產(chǎn)品的覆蓋。因此，無論是企業(yè)選擇COB還是IMD/MIP封裝技術，這些都會推動小間距LED向Mini/Micro LED的迭代升級。
下半年小間距LED市場迎來快速反彈，2022年銷額增幅預計達到12%
綜合判斷，AVC Revo預計2022年國內(nèi)小間距LED市場銷售額達到203.4億，同比增長12.1%。從趨勢來看，數(shù)字化、信息化、大數(shù)據(jù)可視化仍然會為小間距LED市場帶來發(fā)展的空間。比如：智慧城市、智慧礦山、智慧應急、智慧水利、智慧交通的建設等等。下半年隨著疫情影響逐步得到控制，政府經(jīng)濟刺激政策力度加強，預計小間距LED會迎來反彈。其中，國家會加大在水利、公路鐵路等一系列基建項目，新提出的《工業(yè)能效提升行動計劃》政策實施將會提升數(shù)據(jù)中心的節(jié)能改造和新建大型和超大型數(shù)據(jù)中心的建設，小間距LED會在數(shù)字化車間、可視化數(shù)據(jù)展現(xiàn)、多功能會議室等應用，助力企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
